Pelanggan Tiongkok menyumbang lebih dari 25% pendapatan ASML pada tahun 2023 dan Tiongkok mewakili pasar utama bagi pembuat alat litografi terkemuka di dunia. Peraturan ekspor yang diberlakukan oleh pemerintah Belanda dan AS telah membatasi penjualan mesin litografi deep ultraviolet (DUV) dan extreme ultraviolet (EUV) kepada pelanggan di Tiongkok, namun hal ini tidak terlalu berdampak pada neraca perusahaan.
Namun, pembatasan lebih lanjut dapat sangat merugikan ASML, kata perusahaan tersebut.
“Ketegangan geopolitik dapat mengakibatkan pembatasan kontrol ekspor, sanksi perdagangan, tarif, dan peraturan perdagangan internasional yang lebih umum yang dapat berdampak pada kemampuan kami dalam menyediakan sistem, teknologi, dan layanan kami,” ASML menyatakan dalam Laporan Tahunan 2023 yang dirilis baru-baru ini.
“Kemampuan kami untuk menghadirkan teknologi di negara-negara tertentu seperti Tiongkok telah dan terus dipengaruhi oleh kemampuan kami untuk memperoleh lisensi dan persetujuan yang diperlukan. […] Daftar entitas Tiongkok yang terkena dampak pembatasan kontrol ekspor telah meningkat sejak tahun 2022. […] Hal ini dan perkembangan lebih lanjut dalam perjanjian multilateral dan bilateral, peraturan nasional, perdagangan, keamanan nasional, dan kebijakan serta praktik investasi telah mempengaruhi dan selanjutnya dapat mempengaruhi bisnis kami, serta bisnis pemasok dan pelanggan kami.”
Pabrikan Tiongkok menyumbang 26,3% dari pendapatan ASML pada tahun 2023, dan Tiongkok adalah pembeli alat ASML terbesar kedua berdasarkan negara/wilayah, tepat setelah Taiwan (yang menyumbang 29,3%). Memang benar bahwa pelanggan Tiongkok mempercepat pengadaan peralatan luar biasa pada paruh kedua tahun 2023 dalam menghadapi penguatan sanksi terhadap industri semikonduktor Tiongkok. Peraturan ekspor terbaru AS, Belanda, dan Jepang membatasi penjualan alat dan teknologi yang dapat memproduksi chip logika dengan transistor non-planar pada node 14nm/16nm dan di bawahnya, 3D NAND dengan 128 lapisan atau lebih, dan IC memori DRAM berukuran setengah 18nm. -nada atau kurang.
Mayoritas pembuat chip logika Tiongkok (tidak termasuk SMIC dan Hua Hong) mengkhususkan diri pada teknologi proses yang matang dan hampir tidak peduli dengan peralatan yang dapat digunakan untuk berproduksi pada node produksi 14nm/16nm berbasis FinFET. Yang mereka minati adalah mendapatkan alat yang cukup untuk membuat chip dengan teknologi proses kelas 28nm dan lebih tebal, dan ASML sangat bersedia untuk memasok alat hebat generasi sebelumnya kepada klien-klien ini. Pada Oktober 2022, simpanan ASML di Tiongkok melebihi $38 miliar.
Jika AS dan negara-negara lain memutuskan untuk lebih mengekang sektor semikonduktor Tiongkok secara umum, mereka dapat melarang penjualan peralatan berkemampuan 28nm atau membatasi ekspor chip buatan Tiongkok ke negara mereka. Dalam kedua kasus tersebut, ASML akan sangat terkena dampaknya karena penjualan alat wafer fab untuk proses yang matang kepada pembuat chip yang berbasis di Tiongkok menghasilkan banyak uang.
Untuk saat ini, ASML menikmati posisi terdepan di pasar peralatan litografi, dan bisnisnya di Tiongkok berkembang pesat. Namun Tiongkok menggelontorkan miliaran dolar tidak hanya untuk pabrik baru, tetapi juga untuk pengembangan peralatan pabrik wafer, juga bisa menjadi potensi ancaman lain terhadap bisnis perusahaan.
“Kami juga menghadapi persaingan dari pesaing baru yang memiliki sumber daya keuangan yang besar, serta dari pesaing yang didorong oleh ambisi swasembada dalam konteks geopolitik,” kata ASML. “Selain itu, kita menghadapi persaingan dari solusi teknologi alternatif atau proses manufaktur semikonduktor.”